Słownik angielsko
- polski terminów finansowych.
Pokaż wszystkie litery lub wybierz konkretną : A B C D E F G H I J K L M N O P R S T U W Y Z
Accrued Intrest (Narosłe Odsetki) :
Procent, uzyskiwany pomiędzy ostatnią płatnością i dzisiejszą datą, lecz, który nie został jeszcze wypłacony pożyczkodawcy.
(Justyna Zięzio)
Actuals (Rzeczywiste Towary Fizyczne) :
Rzeczywiste towary fizyczne, które ktoś sprzedaje lub kupuje, np. nasiona soi, kukurydza, złoto, srebro, obligacje skarbowe, itp. Nazywane także cash commodity.
(Justyna Zięzio)
Add-on Method ( - ) :
Metoda płacenia procentów, w której procent jest doliczany do rachunku w dniu wypłaty wartości nominalnej lub płatności odsetek.
(Justyna Zięzio)
Adjusted Futures Price (Skorygowana Cena Kontraktów Futures) :
Ekwiwalent ceny gotówkowej przedstawiony w obecnej cenie kontraktu terminowego. Jest obliczany przez iloczyn ceny kontraktu futures i współczynnika przeliczeniowego dla pojedynczego instrumentu finansowego(np. obligacji lub banknotu), który ma zostać przekazany.
(Justyna Zięzio)
Against Actuals (W zamian za rzeczywiste dobra fizyczne) :
Transakcja używana zwykle przez dwóch zabezpieczających, którzy chcą wymienić pozycje terminowe na gotówkowe. To samo co Versus Cash.
(Justyna Zięzio)
Arbitrage (Arbitraż) :
Jednoczesny zakup i sprzedaż tych samych towarów na różnych rynkach w celu zarobku na różnicy cen.
(Justyna Zięzio)
Arbitration (Rozjemstwo) :
Procedura zakończenia sporu pomiędzy członkami lub pomiędzy członkiem a klientem.
(Justyna Zięzio)
Assign (Wyznaczać) :
Działanie, które sprawia, że opcja sprzedającego wykona jego obowiązek przyjęcia krótkiej pozycji (jako sprzedawca opcji kupna) lub długiej pozycji (jako sprzedawca opcji sprzedaży).
(Justyna Zięzio)
Associate Membership (Członkostwo Stowarzyszone) :
Członkostwo w Chicagowskiej Giełdzie Towarowej pozwalające jednostkom na transakcje instrumentami finansowymi na rynku terminowym i innych wyznaczonych rynkach.
(Justyna Zięzio)
Associated Person (AP) (Osoba Stowarzyszona) :
Jednostka, która doradza wybór zleceń klientom lub funduszom (lub która nadzoruje osoby wykonujące te obowiązki) w imieniu Futures Commision Merchant, Również jako : Introducing Broker, Commodity Trading Adviser, Commodity Pool Operator.
(Justyna Zięzio)
At-the-Money (ATM) Option ( - ) :
Opcja, której cena wykonania jest stała, w stosunku do obecnych cen rynkowych instrumentu bazowego..
(Justyna Zięzio)
Balance of Payments (Bilans Płatniczy) :
Zestawienie międzynarodowych transakcji kraju przez pewien okres zawierający transakcje towarowe, usług oraz przepływy finansowe.
(Justyna Zięzio)
Basis (Podstawa) :
Różnica pomiędzy ceną gotówkową i terminową towaru. Jeżeli nie jest ona specyficznie określona najczęściej do jej wyznaczenia używa się ceny dobra w kontrakcie terminowym na najbliższy miesiąc.
(Justyna Zięzio)
Bear ( - ) :
Osoba, która uważa, że ceny rynkowe spadną.
(Justyna Zięzio)
Bear Market (Bessa) :
Okres zniżki cen rynkowych.
(Justyna Zięzio)
Bear Spread ( - ) :
Dla większości towarów sytuacja sprzyjająca sprzedaży kontraktu na najbliższy miesiąc i kupowaniu kontraktów odroczonych, aby zarobić na zmianie relacji cen.
(Justyna Zięzio)
Bid (Oferta Kupna) :
Wyrażenie wskazujące na chęć zakupu towaru po danej cenie. Przeciwieństwo oferty sprzedaży.
(Justyna Zięzio)
Board of Trade Clearing Corporation ( - ) :
Niezależna spółka akcyjna, która rozlicza wszelkie transakcje na Chicago Board of Trade, działając jako gwarant dla wszystkich rozliczanych transakcji, rozlicza wszystkie konta członków clearingowych każdego dnia aby zapewnić, że wszystkie zyski zostały przelane, wszystkie należności pobrane, ustala i dostosowuje opłaty margin dla uczestników do zmieniających się warunków rynkowych. Jest określana także jako clearing corporation. Agencja lub oddzielna spółka akcyjna giełdy terminowej odpowiedzialna za regulację rachunków handlowych, transakcji clearingowych, pobierania i przechowywania opłat margin, regulację przelewów oraz sprawozdania danych transakcji. Clearinghouses działają jako trzecia strona wszelkich kontraktów terminowych i opcyjnych - działając jako kupujący dla każdego sprzedającego członka clearingowego i jako sprzedający dla każdego kupującego członka clearingowego.
(Justyna Zięzio)
Book Entry Securities ( - ) :
Elektronicznie zapisane zabezpieczenia, które zawierają nazwę każdego wierzyciela, adres, numer ubezpieczenia socjalnego, numer identyfikacji podatkowej oraz wysokość pożyczki dolarowej (np. żaden z posiadaczy obligacji nie otrzymuje zaświadczeń pisemnych, zamiast tego agent elektronicznie przekazuje płatności na konto bankowe wierzyciela w oznaczonym terminie)
(Justyna Zięzio)
Broker (Makler) :
Firma lub jednostka która wykonuje zlecenia terminowe lub opcyjne w imieniu instytucji finansowych i handlowych i/lub klientów indywidualnych.
(Justyna Zięzio)
Brokerage Fee (Opłata Transakcyjna Maklera) :
Opłata transakcyjna pobierane przez maklera za dokonanie transakcji. To samo co : Commision Fee
(Justyna Zięzio)
Brokerage House (Dom Maklerski) :
Jednostka lub organizacja, która doradza lub przyjmuje zamówienia na zakup lub sprzedaż kontraktów terminowych lub opcji oraz przyjmuje od klientów pieniądze lub inne aktywa na wykonanie tych zleceń. To samo co : Commision House, Wire House
(Justyna Zięzio)
Bull ( - ) :
Osoba, która uważa, że ceny rynkowe wzrosną.
(Justyna Zięzio)
Bull Market (Hossa) :
Okres wzrostu cen rynkowych.
(Justyna Zięzio)
Bull Spread ( - ) :
Dla większości towarów sytuacja sprzyjająca zakupieniu kontraktu na najbliższy miesiąc i sprzedaży kontraktów odroczonych, aby zarobić na zmianie relacji cen.
(Justyna Zięzio)
Buying Hedge ( - ) :
Nabycie kontraktów terminowych aby zabezpieczyć się przed możliwym wzrostem cen towarów gotówkowych, które zakupi w przyszłości. Z chwilą zakupu towarów gotówkowych otwarta pozycja terminowa zostaje zamknięta przez sprzedaż takiej samej ilości i typu kontraktów terminowych jak te, które początkowo zostały kupione.
(Justyna Zięzio)
Calendar Spread ( - ) :
Zakup kontraktu terminowego na pewien miesiąc i jednoczesna sprzedaż kontraktu terminowego na inny miesiąc na ten sam towar na tej samej giełdzie. Zakup opcji sprzedaży lub kupna i jednoczesna sprzedaż tego samego typu opcji o tej samej cenie, ale innym miesiącu wygaśnięcia.
(Justyna Zięzio)
Call Option (Opcja Kupna) :
Opcja, która daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek do zakupu wymienionego kontraktu bazowego po podanej cenie w lub przed dniem wygaśnięcia.
(Justyna Zięzio)
Canceling Order (Zlecenie Kasujące) :
Zlecenie, które usuwa poprzednie zlecenie.
(Justyna Zięzio)
Carrying Charge (Koszt Przechowania) :
Dla towarów fizycznych koszt miejsca składowania, ubezpieczenia, obciążenia finansowe spowodowane przez posiadanie towarów fizycznych. Na rynku terminowym stóp procentowych oznacza różnicę pomiędzy zyskiem z instrumentu gotówkowego, a kosztem funduszy poniesionych na jego zakup.
(Justyna Zięzio)
Cash Commodity (Towar Gotówkowy) :
Umowa sprzedaży na natychmiastową lub późniejszą dostawę rzeczywistego produktu.
(Justyna Zięzio)
Cash Market (Rynek Gotówkowy) :
Miejsce, w którym można zakupić towary rzeczywiste, np. elewator zbożowy, bank, itp. W miejscu tym określane są ceny gotówkowe za towar rzeczywisty, który można dostarczyć natychmiast. Kontrakt forwardowy jest takim kontraktem gotówkowym, w którym sprzedawca zgadza się dostarczyć określony towar gotówkowy do nabywcy w przyszłości. Kontrakt forwardowy, w przeciwieństwie do kontraktów futures jest negocjowany osobiście i niestandaryzowany.
(Justyna Zięzio)
Cash settlement ( - ) :
Transakcje oparte generalnie na indeksowanych kontraktach futures, które są rozliczne w rozliczeniu gotówkowym na rzeczywistą wartość wskaźnika na ostatni dzień handlowy, w przeciwieństwie do tych określających przelewy towarów lub instrumentów finansowych.
(Justyna Zięzio)
Certificate of Deposit (CD) (Certyfikat Depozytowy) :
Terminowy wkład bankowy z określoną wartością nominalną potwierdzony certyfikatem.
(Justyna Zięzio)
Charting (Wykreślanie) :
Używanie wykresów do analizowania zachowań rynku i przewidywania przyszłych ruchów cen. Ten, kto używa wykreślania jako handlowej metody nakreślania takich czynników jak: najwyższa, najniższa, ustabilizowana cena, średnie ruchy cen, wielkość i stopa otwarcia. Dwa podstawowe wykresy to histogramy i wykresy punktowe. Przewidując przyszłe ruchy cen używa się cen historycznych, wielkości handlu, stopy otwarcia i innych danych handlowych do badania wzorów cen.
(Justyna Zięzio)
Cheap ( - ) :
Wyrażenie potoczne sugerujące, że towar ma cenę niższą niż jest w rzeczywistości wart.
(Justyna Zięzio)
Cheapest to Deliver ( - ) :
Metoda wyznaczenia który pojedynczy instrument dłużny opłaca się dostarczyć przy rozliczeniu futures na obligacje skarbowe.
(Justyna Zięzio)
Clear (Rozliczenie) :
Proces, podczas którego dom clearingowy zachowuje akta wszystkich transakcji i reguluje przepływy opłat margin dla jego członka na dziennej bazie mark-to-market.
(Justyna Zięzio)
Clearing Corporation (Clearingowa Spółka Akcyjna) :
Niezależna spółka akcyjna, która rozlicza wszelkie transakcje na Chicago Board of Trade, działając jako gwarant dla wszystkich rozliczanych transakcji, rozlicza wszystkie konta członków clearingowych każdego dnia aby zapewnić, że wszystkie zyski zostały przelane, wszystkie należności pobrane, ustala i dostosowuje opłaty margin dla uczestników do zmieniających się warunków rynkowych.
(Justyna Zięzio)
Clearing Margin (Marża Clearingowa) :
Finansowe zabezpieczenia zapewniające, że członek clearingowy (zwykle spółka handlowa lub akcyjna) wykonają otwarte kontrakty futures i opcyjne ich klientów. Clearing margin różni się od customer margin tym, że indywidualni nabywcy i sprzedawcy kontraktów futures i opcji potrzebują maklerów do złożenia depozytów. Zobacz Customer Margin. W przemyśle terminowym gwarancje finansowe są wymagane od obu stron kontraktu futures i od sprzedających opcje aby zapewnić wypełnienie warunków kontraktu. FCM są odpowiedzialne za nadzór nad kontami margin klientów. Opłaty margin są uzależnione od basis ryzyka rynkowego i wartości kontraktu. Określana także jako performance-bond margin.
(Justyna Zięzio)
Clearing Member (Członek Clearingowy) :
Członek giełdowego domu clearingowego. Członkostwo w organizacjach clearingowych jest zwykle otrzymywane przez spółki. Członkowie clearingowi są odpowiedzialni za finansowe zobowiązania klientów rozliczanych przez te firmy.
(Justyna Zięzio)
Clearinghouse (Dom Clearingowy) :
Agencja lub oddzielna spółka akcyjna giełdy terminowej odpowiedzialna za regulację rachunków handlowych, transakcji clearingowych, pobierania i przechowywania opłat margin, regulację przelewów oraz sprawozdania danych transakcji. Clearinghouses działają jako trzecia strona wszelkich kontraktów terminowych i opcyjnych - działając jako kupujący dla każdego sprzedającego członka clearingowego i jako sprzedający dla każdego kupującego członka clearingowego.
(Justyna Zięzio)
Closing Price (Cena Zamknięcia) :
Ostatnia cena płacona za towar każdego dnia handlowego. Giełdowe domy clearingowe ustalają zyski i straty netto, wymagane opłaty margin i limity cenowe następnego dnia oparte na ustalonej cenie kontraktów futures i opcji. Jeśli jest jakaś rozpiętość pomiędzy cenami, cena ta ustalona jest przez uśrednienie tych cen. Określana także jako settlement price lub settle.
(Justyna Zięzio)
Closing Range (Rozpiętość Cen) :
Rozpiętość pomiędzy ceną transakcji sprzedaży i kupna, które miały miejsce podczas zamknięcia sesji.
(Justyna Zięzio)
Commision Fee ( - ) :
= Brokerage Fee
(Justyna Zięzio)
Commision House ( - ) :
= Brokerage House = Wire House
(Justyna Zięzio)
Commodity (Towar) :
Artykuł handlowy lub produkt, który może być użyty w handlu. W zawężonym pojęciu produkty, sprzedawane na autoryzowanej giełdzie towarowej. W skład towarów wchodzą towary rolne, metale, produkty ropopochodne, obce waluty, instrumenty finansowe i wskaźniki, aby wymienić tylko niektóre z nich.
(Justyna Zięzio)
Commodity Futures Trading Commision (CFTC) ( - ) :
Federalna agencja regulująca powołana w oparciu o Commodity Futures Trading Commision Act, która nadzoruje handel terminowy w USA. Komisja składa się z pięciu członków, z których jeden jest wybierany na przewodniczącego. Wszyscy są mianowani przez prezydenta i podlegają zatwierdzeniu przez senat. Są niezależni od wszystkich departamentów.
(Justyna Zięzio)
Commodity Pool ( - ) :
Przedsiębiorstwo, w którym środki pieniężne należące do pewnej liczby osób są łączone w celu handlu kontraktami futures lub opcjami towarowymi.
(Justyna Zięzio)
Commodity Pool Operator ( - ) :
Jednostka lub organizacja, która działa lub zarządza środkami pieniężnymi na rynku wspólnym towarów.
(Justyna Zięzio)
Commodity Trading Adviser ( - ) :
Osoba, która w zamian za wynagrodzenie lub procent od zysku bezpośrednio lub pośrednio doradza innym, co do wartości lub wskazanej możliwości zakupu lub sprzedaży kontraktów futures lub opcji towarowych.. Doradztwo pośrednie obejmuje sprawowanie władzy handlowej nad kontem klienta jak również dostarczanie zaleceń w formie publikacji pisanych jak i w inny sposób.
(Justyna Zięzio)
Computerized Trading Reconstruction System ( - ) :
Skomputeryzowany program obliczeniowy na Chicago Board of Trade, który w każdej transakcji określa uczestników, kontrakt, ilość, cenę, czas realizacji co do minuty.
(Justyna Zięzio)
Concract Month ( - ) :
Specyficzny miesiąc, w którym przekazanie może mieć miejsce zgodnie z warunkami kontraktu futures.
(Justyna Zięzio)
Concurrent Indicators ( - ) :
Wskaźniki rynkowe pokazujące ogólną, aktualną tendencję wzrostu gospodarki.
(Justyna Zięzio)
Consumer Price Index(CPI) ( - ) :
Główna miara inflacji wyznaczana przez amerykańskie Ministerstwo Handlu. Mierzy ona zmiany cen stałego koszyka rynkowego składającego się z 385 dóbr i usług z poprzedniego miesiąca.
(Justyna Zięzio)
Contract Grades: ( - ) :
Standardowe klasy towarów lub instrumentów wymienionych w zasadach wymiany, które muszą być spełnione podczas zamiany towarów gotówkowych na kontrakty futures. Klasom tym zwykle towarzyszą plany obniżek i premii umożliwiające wymianę dóbr o niższej lub wyższej jakości niż wymagana standardowo przez giełdę.
(Justyna Zięzio)
Controlled Account ( - ) :
Umowa, w której właściciel konta daje pisemne upoważnienie innej osobie, często swemu maklerowi, do podejmowania decyzji handlowych. Znana też jako discretionary lub managed account.
(Justyna Zięzio)
Convergence ( - ) :
Termin określający tendencję cen gotówkowych i terminowych do zrównania się (np. basis zmierza do zera) jako zbliżanie się terminu wygaśnięcia kontraktu futures.
(Justyna Zięzio)
Conversion Factor ( - ) :
Czynnik używany do zrównania ceny kontraktów futures na obligacje skarbowe i banknoty skarbowe z różnorodnymi cenami obligacji skarbowych, które można dostarczyć przy rozliczeniu kontraktu futures na obligacje skarbowe nadających się do przekazania.
(Justyna Zięzio)
Cost of Carry ( - ) :
= Carrying Charge
(Justyna Zięzio)
Coupon ( - ) :
Stopa procentowa z instrumentu dłużnego, którą emitujący gwarantuje płacić do momentu wykupu.
(Justyna Zięzio)
Current Yield (Bieżąca Rentowność) :
Stosunek kuponu do obecnej ceny instrumentu dłużnego.
(Justyna Zięzio)
Customer Margin ( - ) :
W przemyśle terminowym gwarancje finansowe są wymagane od obu stron kontraktu futures i od sprzedających opcje aby zapewnić wypełnienie warunków kontraktu. FCM są odpowiedzialne za nadzór nad kontami margin klientów. Opłaty margin są uzależnione od basis ryzyka rynkowego i wartości kontraktu. Określana także jako performance-bond margin. Finansowe zabezpieczenia zapewniające, że członek clearingowy (zwykle spółka handlowa lub akcyjna) wykonają otwarte kontrakty futures i opcyjne ich klientów. Clearing margin różni się od customer margin tym, że indywidualni nabywcy i sprzedawcy kontraktów futures i opcji potrzebują maklerów do złożenia depozytów.
(Justyna Zięzio)
Daily Trading Limit ( - ) :
Maksymalna rozpiętość cen za kontrakt ustanowiona w ciągu dnia wymiany gotówkowej.
(Justyna Zięzio)
Day Traders ( - ) :
Spekulanci, którzy zakładają pozycje w kontraktach futures i opcyjnych i likwidujący je przed zamknięciem tej samej sesji.
(Justyna Zięzio)
Deferred (Delivery) Month ( - ) :
Bardziej oddalone miesiące w których ma miejsce handel terminowy, w odróżnieniu od Nearby (Delivery) Month.
(Justyna Zięzio)
Delivery (Dostawa) :
Transfer towarów pieniężnych od sprzedawcy kontraktu futures do kupca kontraktu futures. Każda giełda futures ustala specyficzne procedury tejże dostawy. W niektórych kontraktach, na przykład w stock index contracts, kwota gotówki jet ściśle przypisana.
(Ewa Engel)
Delivery Day ( - ) :
Trzeci dzień w procesie przekazania na Chicago Board of Trade, kiedy firma clearingowa nabywcy prezentuje dowód przekazania z potwierdzonym rachunkiem na należną kwotę w biurze firmy clearingowej sprzedającego.
(Justyna Zięzio)
Delivery Month (Miesiąc Dostawy) :
Miesiąc, w którym dostawa może mieć miejsce zgodnie z warunkami kontraktu futures. Inna nazwa to miesiąc kontraktowy (contract month).
(Ewa Engel)
Delivery Points (Punkty Dostawy) :
Miejsca i udogodnienia ustalane przez giełdę futures, gdzie dostawy towarów są dostarczane jako wypełnienie kontraktu futures, zgodnie z procedurami giełdy.
(Ewa Engel)
Delta ( - ) :
Współczynnik mierzący, jak bardzo zmienia się cena opcji, przy zmianie ceny kontraktu bazowego.
(Ewa Engel)
Demand, Law of (Prawo Popytu) :
Związek, relacja pomiędzy popytem na produkt, a ceną.
(Ewa Engel)
Differentials (Różnice) :
Różnice cenowe ze względu na klasy, stopnie i lokalizacji (punktu) dostawy różnych dostaw tego samego towaru.
(Ewa Engel)
Discount Method (Metoda Dyskontowa) :
Metoda płacenia odsetek przez emisję papieru wartościowego po cenie niższej od nominalnej i wypłacania kwoty nominalnej w momencie wykupu papieru. Odsetki to różnica pomiędzy wyższą ceną nominalną, a niższą ceną rynkową.
(Ewa Engel)
Discount Rate (Stopa Dyskontowa) :
Stopa procentowa pożyczek udzielanych przez Federal Reserve Bank.
(Ewa Engel)
Discretionary Account ( - ) :
Umowa, zgodnie z którą posiadacz konta przekazuje pisemne upoważnienie poświadczone przez adwokata osobie trzeciej, często swojemu maklerowi, by ta mogła swobodnie podejmować decyzje handlowe. Często nazywane także kontem kontrolowanym lub kierowanym.
(Ewa Engel)
Equilibrium Price (Cena Równowagi) :
Cena rynkowa, przy której dostarczana ilość towaru równa się ilości, na jaką zgłoszony jest popyt.
(Ewa Engel)
Eurodollars
(Eurodolary) :
Dolary amerykańskie złożone na depozyt w banku poza Stanami Zjednoczonymi i w konsekwencji poza jurysdykcją tegoż kraju. Tym bankiem może być zarówno bank zagraniczny, jak i filia banku amerykańskiego.
(Ewa Engel)
European Terms ( - ) :
Metoda notowania kursów walutowych, która podaje ilość zagranicznej waluty potrzebnej do zakupu jednostki np. waluty amerykańskiej, czyli dolara (w skrócie: zagraniczna waluta na jednego dolara). Odwrotnością metody europejskiej jest inna metoda, która zakłada, iż notowanie kursu opiera się na wyznaczaniu ilości jednostek (np. dolarów) potrzebnej do zakupu jednostki waluty zagranicznej (dolary na jednostkę zagranicznej waluty).
(Ewa Engel)
Exchange for Physicals (Wymiana na Pieniądze) :
Transakcja dokonywana głównie przez dwóch hedgers'ów, którzy chcą wymienić kontrakt futures na pozycje gotówkowe. Nazywana także "kontra gotówka".
(Ewa Engel)
Exercise (Wykonanie) :
Działania podjęte przez posiadacza opcji kupna, gdy chce kupić kontrakt bazowy opcji lub przez posiadacza opcji sprzedaży, gdy chce sprzedać kontrakt bazowy opcji.
(Ewa Engel)
Exercise Price (Cena Wykonania) :
Cena, po której kontrakt bazowy opcji kupna lub sprzedaży może być kupiony albo sprzedany. Nazywana także strike price.
(Ewa Engel)
Expanded Trading Hours (Doliczone Godziny Handlowe) :
Dodatkowe godziny handlowe pewnymi, wybranymi kontraktami futures i opcyjnymi (futures and options cotracts) na Chicago Board of Trade. Pokrywają się one z godzinami urzędowymi w innych strefach czasowych.
(Ewa Engel)
Expiration Date (Data Wygaśnięcia) :
Opcje w kontraktach futures mają wyznaczoną datę wygaśnięcia w miesiącu poprzedzającym określony w kontrakcie miesiąc dostawy (delivery month). Dla przykładu, jeśli kontrakt ustalony jest na marzec, opcja wygasa w lutym. Pomimo tego, nazywana jest opcją marcową, ponieważ działania podjęte przez posiadacza tejże opcji zakończą się na marcowej pozycji kontraktu futures.
(Ewa Engel)
Extrinsic Value (Wartość Zewnętrzna) :
Kwota pieniędzy, jaką kupujący jest gotowy zapłacić za opcję przewidując, że z czasem zmiany w cenie kontraktu (zawierającego opcję) spowodują, iż cena opcji wzrośnie. W zasadzie, premia opcyjna to suma wartości bieżącej i wartości czasowej. Każdą kwotę, o jaką premia opcyjna przewyższa wartość bieżącą można nazwać wartością czasową.
(Ewa Engel)
Face Value (Wartość nominalna) :
Nominał pieniężny nadrukowany na certyfikacie papieru wartościowego.
(Ewa Engel)
Federal Funds (Fundusze Federalne) :
Depozyty w Federal Reserve banków wchodzących do systemu federalngo. Utworzone w ten sposób fundusze mogą być pożyczane przez członkowskie banki innym członkowskim bankom.
(Ewa Engel)
Federal Funds Rate
( - ) :
Stopa procentowa na rynku rezerw banków komercyjnych.
(Ewa Engel)
Federal Housing Administration (FHA) :
Dział U.S Department of Housing and Urban Development (Amerykańskiego Departamentu Nieruchomości i Rozwoju Miejskiego), który zabezpiecza miejscowe kredyty hipoteczne i ustala standardy konstrukcyjne.
(Ewa Engel)
Federal Reserve System (System Rezerw Federalnych) :
System bankowości centralnej w Stanach Zjednoczonych. Stworzony w roku 1913 ma wspierać naród w osiąganiu ekonomicznych i finansowych celów. FRS składa się z Board of Governors (Ławy Zarządczej), Federal Open Market Committee (Federalnego Komitetu Otwartego Rynku) i dwunastu Banków Federalnych.
(Ewa Engel)
Fill-or-Kill (Wypełnij lub Zlikwiduj) :
Zamówienie złożone przez klienta, które posiada ograniczenie cenowe i które musi być niezwłocznie wypełnione lub anulowane.
(Ewa Engel
)
Financial Analysis Auditing Compliance Tracking System (FACTS) :
Skomputeryzowany system Krajowego Stowarzyszenia Futures (The National Futures Association) przechowujący dane finansowe swoich członkowskich firm i monitorujący ich sytuacje finansowe.
(Ewa Engel)
Financial Instrument (Instrument Finansowy) :
Są dwa podstawowe rodzaje: (1) dłużne, które są pożyczką z uzgodnionymi do spłacenia odsetkami i (2) udziałowe papiery wartościowe, czyli akcje lub obligacje przedsiębiorstw.
(Ewa Engel)
First Notice Day (Dzień Pierwszego Zgłoszenia) :
Zgodnie z regułami Chicago Board of Trade, jest to pierwszy dzień, gdy zgłoszenie zamiaru dostarczenia towaru jako wypełnienie kontraktu futures danego miesiąca może być przekazane przez bank clearingowy (należący do izby rozrachunkowej) kupcowi. Bank clearingowy informuje również sprzedawców, którzy byli przypisanie do kontraktu.
(Ewa Engel)
Floor Broker (FB) :
Osoba, która realizuje zamówienia kupna i sprzedaży dowolnego towaru w kontraktach futures lub opcyjnych, na dowolnym rynku kontraktowym i w zastępstwie dowolnej osoby.
(Ewa Engel)
Floor Trader (FT) :
Osoba, która realizuje zamówienia handlowe kupna i sprzedaży dowolnego towaru w kontraktach futures lub opcyjnych, na dowolnym rynku kontraktowym, ale na swój rachunek.
(Ewa Engel)
Foreign Exchange Market (Rynek Wymiany Międzynarodowej) :
Poza giełdowy rynek, gdzie kupujący i sprzedający kierują wymianą walutową poprzez telefon lub inne formy komunikacji. Nazywany także Forex Market.
(Ewa Engel)
Forward (Cash) Contract (Kontrakt (Gotówkowy) Forward) :
Kontrakt pieniężny, w którym sprzedający zobowiązuje się dostarczyć konkretny towar pieniężny kupującemu kiedyś w przyszłości. Kontrakty Forwardowe, w odróżnieniu od kontraktów Futures, są prywatnie negocjowane i nie podlegają żadnym standardom.
(Ewa Engel)
Full Carrying Charge Market
( - ) :
Rynek futures, gdzie miesiąc dostawy różnicuje cenę kontraktów. Cena uwzględnia bowiem całkowite koszty odsetek, ubezpieczenia i magazynowania.
(Ewa Engel)
Full Membership (CBOT) ( - ) :
Członkowstwo w Chicago Board of Trade, które pozwala osobie prywatnej handlowanie wszystkimi kontraktami futures i options znajdującymi się na liście giełdy.
(Ewa Engel)
Futures Commission Merchant (FCM) :
Osoba lub organizacja poświadczająca lub akceptująca zamówienia kupna lub sprzedaży futures i opcji oraz przyjmująca pieniądze lub inne aktywa od klientów w celu gwarancji tychże kontraktów. Nazywana także Commission house lub wire house.
(Ewa Engel)
Futures Contracts ( - ) :
Prawnie wiążąca umowa zawarta na parkiecie giełdy futures dotycząca kupna lub sprzedaży towaru lub instrumentu w przyszłości. Kontrakty te są standaryzowane dla każdego towaru pod względem jakości i wielkości zamówienia, terminu dostawy i jej lokalizacji. Jedynym zmiennym czynnikiem jest cena kontraktu, którą ustala sam rynek na parkiecie giełdy.
(Ewa Engel)
Futures Exchange (Giełda Futures) :
Centralny rynek z ustanowionymi prawami, regulacjami i procedurami, gdzie kupcy i sprzedawcy spotykają się, by handlować kontraktami futures i opcjami na futures.
(Ewa Engel)
GIM Membership (CBOT)
( - ) :
Członkowstwo w Chicago Board of Trade, które pozwala osobie handlować wszystkimi umieszczonymi na państwowej liście kontraktami futures.
(Ewa Engel)
GLOBEX (Gamma Opcji) :
Współczynnik pokazujący, jak szybko zmienia się delta na jednostkę zmiany ceny kontraktu bazowego.
(Ewa Engel)
Gross Domestic Product (Produkt Krajowy Brutto) :
Wartość dóbr finalnych i usług wytworzonych przez krajową gospodarkę w trakcie konkretnego okresu, najczęściej roku.
(Ewa Engel)
Gross National Product (Produkt Narodowy Brutto) :
Produkt Krajowy Brutto plus dochody rezydentów krajowych z inwestycji za granicą, pomniejszone o wartość dochodów na rynkach krajowych inwestorów zagranicznych.
(Ewa Engel)
Hedger ( - ) :
Osoba lub firma posiadająca lub planująca posiadanie towarów gotówkowych - kukurydzy, ziaren sojowych lub pszenicznych, mąki, amerykańskich bonów skarbowych, skryptów dłużnych, weksli i.t.d.- oraz uważająca, że cena towaru może ulec zmianie przed kupnem albo sprzedażą tego towaru na rynkach. Hedger ubezpiecza się przed zmianą cen poprzez kupno (sprzedaż) kontraktów futures na ten sam lub podobny towar i późniejsze skompensowanie tej pozycji poprzez sprzedaż (kupno) tego samego rodzaju kontraktu futures opiewającego na taką samą ilość towaru, na jaką zawarta była początkowa transakcja.
(Ewa Engel)
Hedging ( - ) :
Praktyka kompensowania ryzyka zmian cen dowolnych towarów na rynku, na które zawierane są kontrakty futures.Polega ona na wykorzystaniu takiego samego kontraktu "(ze względu na towar i jego ilość) przez zajęcie przeciwnej pozycji na rynku futures. Hedger`si wykorzystują więc rynek futures, by ochronić swe interesy przed niekorzystnymi ruchami cen.
(Ewa Engel)
High (Cena Maksymalna) :
Najwyższa cena dnia dla danego kontraktu futures.
(Ewa Engel)
Hog/Corn Ratio ( - ) :
Wskaznik ten odzwierciedla zależność między kosztami żywienia a pieniężną wartością żywca (ang. hog: wieprz, świnia). Jest konstruowany przez podzielenie przez siebie ceny żywca (wyrażonej w dolarach na 100 jednostek masy) i ceny zboża (wyrażonej w dolarach za buszel). Jeśli ceny zbóż są relatywnie wysokie w porównaniu z ceną wieprzowiny, wartościowo mniej jednostek zboża przypada na 100 jednostek masy żywca.
(Maja Goettig)
Holder (Posiadacz) :
Nabywca kontaktu opcyjnego (opcji kupna call lub sprzedaży put). Kupujący kontrakt ma prawo, ale nie obowiązek wywołać kontrakt. Także: Nabywca Opcji (Option Buyer)
(Maja Goettig)
Horizontal Spread (Spread Poziomy) :
Jedna z odmian strategii inwestycyjnej typu spread (polegającej na zajęciu pozycji w dwóch lub więcej opcjach tego samego typu, tzn. opcjach kupna call lub sprzedaży put). Polega na nabyciu kontraktu opcyjnego o określonej cenie wykonania i jednoczesnej sprzedaży kontraktu opcyjnego o tej samej cenie wykonania (strike / exercise price), ale z inną datą wygaśnięcia (strike / exercise date). Także: Spread Kalendarzowy (Calendar Spread).
(Maja Goettig)
IDEM Membership (CBOT) ( - ) :
Członkostwo w handlowych przywilejach dotyczących obrotu kontraktami futures (na indeksy giełdowe, złoto, indeks obligacji samorządowych, 30-dniowe fed funds) na giełdzie CBOT.
(Maja Goettig)
In-the-Money Option (Opcja In-the-Money) :
Opcja mająca różną od zera wartość wewnętrzną (intrinsic value), tzn. taka opcja, która w przypadku natychmiastowego wykonania prowadziłaby do dodatniego przepływu pieniężnego dla jej posiadacza. Opcja kupna (sprzedaży) jest in-the-money jeśli cena wykonania opcji jest niższa (wyższa) od aktualnej ceny instrumentu bazowego dla tej opcji.
(Maja Goettig)
Initial Margin (Depozyt Początkowy) :
Kwota, którą uczestnik rynku futures musi zdeponować na tzw. zabezpieczającym rachunku depozytowym (margin account) w momencie, gdy składa zlecenie kupna (sprzedaży) kontraktu futures. Także: Original Margin
(Maja Goettig)
Intercommodity Spread ( - ) :
Zakup kontraktu futures na dane aktywo pierwotne (i dany miesiąc dostawy), połączony z jednoczesną sprzedażą kontraktu futures na ten sam miesiąc dostawy, lecz na inne (choć zbliżone) aktywo pierwotne.
(Maja Goettig)
Interdelivery Spread ( - ) :
Zakup kontraktu futures na dany miesiąc dostawy (delivery month), połączony z jednoczesną sprzedażą kontraktu futures (na ten sam towar i na tej samej giełdzie), lecz na inny miesiąc dostawy. Także: Intramarket lub Calendar Spread
(Maja Goettig)
Intermarket Spread ( - ) :
Zakup kontraktu futures na dany miesiąc dostawy na jednej giełdzie, połączony z jednoczesną sprzedażą kontraktu futures na ten sam miesiąc dostawy na innej giełdzie.
(Maja Goettig)
Intrinsic Value (Wartość Wewnętrzna) :
Wyższa z dwóch wielkości: zera oraz wartości, jaką otrzymalibyśmy w przypadku natychmiastowego wykonania opcji.
(Maja Goettig)
Introducing Broker ( - ) :
Osoba (lub organizacja), która stara się o zlecenia lub przyjmuje zlecenia kupna/sprzedaży kontraktów futures (albo opcji), lecz nie przyjmuje za to pieniędzy.
(Maja Goettig)
Inverted Market ( - ) :
Rynek, na którym ceny terminowe są tym wyższe, im krótszy jest czas pozostający do daty realizacji kontraktu.
(Maja Goettig)
Invisible Supply ( - ) :
Niepoliczone zapasy towaru pozostające w rękach hurtowników i producentów, które nie mogą być dokładnie zidentyfikowane i pozostają poza obrębem handlu, lecz teoretycznie są dostępne dla rynku.
(Maja Goettig)
Lagging Indicators ( - ) :
Wskazniki rynkowe pokazujące ogólny kierunek, w którym zmierza gospodarka i potwierdzające (lub nie) trend implikowany przez wskazniki wiodące (leading indicators). Także: Concurrent Indicators.
(Maja Goettig)
Last Trading Day ( - ) :
Ostatni dzień obrotu danym kontraktem opcyjnym (lub kontraktem futures). Po tym terminie kontrakt musi być zrealizowany przez dostawę aktywów piewotnych lub przez uregulowanie zobowiązań gotowką.
(Maja Goettig)
Leading Indicators ( - ) :
Wskazniki rynkowe przewidujące kondycję gospodarki na nadchodzące miesiące. Przykłady leading indicators:średni roboczotydzień w przemyśle, początkowe zgłoszenia po zasiłek dla bezrobotnych, zamówienia na dobra konsumpcyjne i materiały, odsetek firm zgłaszających opóznienia dostaw, zmiany w niezrealizowanych przez producentów zamówieniach na dobra trwałe, zamówienia na parki maszynowe i wyposażenie, nowe pozwolenia na budowę, indeks oczekiwań konsumenckich, zmiany w cenach materiałów, ceny akcji, zmiana w podaży pieniądza.
(Maja Goettig)
Leverage (Lewarowanie/Dżwignia Finansowa) :
Możliwość kontrolowania dóbr o dużej wartości pieniężnej za pomocą stosunkowo niewielkiej ilości kapitału (nakładu początkowego).
(Maja Goettig)
Limit Order (Zlecenie z Limitem) :
Typ zlecenia polegający na określeniu przez klienta odpowiedniej ceny (czasem również terminu wykonania).Wykonanie zlecenia tego typu jest możliwe jedynie po tej lub korzystniejszej dla klienta cenie.
(Maja Goettig)
Limits (Limity) :
Limit Handlowy (Trading Limit): maksymalna, określona przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC) lub giełdę, na której następuje obrót danym kontraktem, ilość kontraktów futures jaką może posiadać inwestor.Dla większości kontraktów giełdy określają wartość dziennego limitu zmiany ceny. Jeśli cena kontraktu spada w danym dniu o wartość równą dziennemu limitowi zmiany ceny, mówi się, że kontrakt osiągnął limit dolny (limit down). Sytuacja przeciwna zwana jest osiągnięciem limitu górnego (limit up). Z reguły osiągnięcie dolnego lub górnego limitu powoduje w danym dniu zamknięcie sesji dla danego kontraktu.
(Maja Goettig)
Linkage ( - ) :
Możliwość kupna (sprzedaży) kontraktów na jednej giełdzie (np. Chicago Mercantile Exchange) i pózniejszej sprzedaży (kupna) tych kontraktów na innej giełdzie (np. Singapore International Monetary Exchange).
(Maja Goettig)
Liquid (Płynny) :
Cecha rynku finansowego (lub rynku towarowego). Przeprowadzenie dużych transakcji na płynnym rynku nie prowadzi do istotnych zmian cen, ze względu na wystarczającą ilość jednostek towarów podlegających obrotowi na tym rynku.Cecha inwestycji. Inwestorzy są skłonni wybierać inwestycje płynne (liquid investments), aby prowadzona przez nich działalność handlowa nie miała wpływu na ceny rynkowe.
(Maja Goettig)
Liquidate (Likwidować, Zamykać) :
Sprzedaż (lub kupno) zakupionych (lub sprzedanych) we wcześniejszej transakcji kontraktów futures (na ten sam miesiąc dostawy) lub dostarczenie (odebranie) aktywów pierwotnych dla kontraktu futures.Zajęcie pozycji przeciwnej do początkowej pozycji otwierającej w kontrakcie futures (lub opcyjnym).
(Maja Goettig)
Liquidity Data Bank ( - ) :
Skomputeryzowana charakterystyka aktywności rynkowej na giełdzie CBOT (Chicago Board of Trade), używana przez handlowców do analizy trendów cenowych i wypracowywania strategii handlowych. Dla każdego towaru, będącego przedmiotem handlu na CBOT istnieje rozkład dziennych danych dotyczący wielkości cen i rozkładu cen w czasie.
(Maja Goettig)
Loan Program ( - ) :
Program rządowy polegający na udzielaniu pożyczek rolnikom według ustalonego oprocentowania. Zabezpieczeniem tych pożyczek są przyszłe plony. Niewywiązywanie się rolników ze spłaty tych pożyczek, to dla rządu podstawowe zródło pozyskiwania zapasów w postaci towarów rolniczych.
(Maja Goettig)
Loan Rate ( - ) :
Wielkość pożyczki udzielanej rolnikom przypadająca na jednostkę towaru.Long Hedge Długa Pozycja Zabezpieczająca: Transakcja związana z zajęciem długiej pozycji w kontraktach futures (zakup kontraktu). Strategię taką stosuje się, gdy inwestor ma zamiar nabyć określone aktywa w przyszłości i chce już teraz ustalić cenę zakupu, aby zabezpieczyć się przed ewentualnym wzrostem cen. W momencie kupna aktywów pozycja jest zamykana, poprzez sprzedaż takiej samej ilości kontraktów futures tego samego typu, co kontrakty początkowo nabyte (zajęcie pozycji krótkiej). Także: Buying Hedge.
(Maja Goettig)
Long Position (Pozycja Długa) :
W kontrakcie opcyjnym pozycję długą zajmuje strona, która kupuje opcje (zarówno opcje kupna, jak i sprzedaży).Long futures position to zajęcie pozycji długiej w kontrakcie futures, czyli zawarcie umowy kupna określonych aktywów w określonym czasie w przyszłości, po określonej cenie.
(Maja Goettig)
Low ( - ) :
Najniższa cena, jaką kontrakt futures osiągnął danego dnia.
(Maja Goettig)
Maintenance Margin (Depozyt Obowiązkowy) :
Ustalony minimalny depozyt (o wartości nieco niższej niż depozyt początkowy), który klient musi utrzymywać na zabezpieczającym rachunku depozytowym (margin account). Jeśli saldo rachunku zabezpieczającego spadnie poniżej poziomu depozytu obowiązkowego, inwestor otrzymuje wezwanie do uzupełnienia depozytu (margin call) i następnego dnia zobowiązany jest wyrównać saldo rachunku do poziomu depozytu początkowego.
(Maja Goettig)
Managed Account ( - ) :
Rachunek członka izby rozrachunkowej (exchange clearinghouse), zarządzany przez tę izbę. Izba rozrachunkowa spełnia rolę pośrednika w transakcjach futures i gwarantuje wypełnienie warunków transakcji przez każdą ze stron. Podobnie jak inwestor musi otworzyć u swego brokera rachunek zabezpieczający, tak członek izby rozrachunkowej musi prowadzić w niej swój rachunek zwany depozytem rozliczeniowym (clearing margin). Dla członków izby nie stosuje się depozytu obowiązkowego (maintenance margin), lecz depozyt początkowy (original margin). Saldo rachunku członka izby ustalane jest pod koniec każdego dnia giełdowego i musi być utrzymane na poziomie równym depozytowi początkowemu, pomnożonemu przez liczbę niezrealizowanych kontraktów.
(Maja Goettig)
Managed Futures ( - ) :
Kontrakty futures zarządzane przez profesjonalnych menadżerów, tzw. doradców od obrotu towarami (commodity trading advisors), którzy zarządzają aktywami swych klientów według własnego uznania, za pośrednictwem globalnego rynku terminowego.
(Maja Goettig)
Margin Call (Wezwanie do Uzupełnienia Depozytu) :
Wezwanie do uzupełnienia depozytu wystosowane przez izbę rozrachunkową do członka tej izby (bądz przez firmę brokerską do klienta). W takiej sytuacji inwestor zobowiązany jest wyrównać saldo rachunku do minimalnego wymaganego poziomu.
(Maja Goettig)
Margins (Depozyty Zabezpieczające) :
Depozyty wprowadzone w celu ograniczenia do minimum, związanego z zawieraniem transakcji na rynku terminowym, ryzyka niedotrzymania warunków umowy. Na przykład w przypadku kontraktów futures każdy z inwestorów musi otworzyć u swojego brokera specjalny zabezpieczający rachunek depozytowy (margin account). Suma jaką należy wpłacić na ten rachunek w momencie zakupu kontraktów zwana jest depozytem początkowym (initial margin). Saldo tego rachunku jest rozliczane codziennie, aby odzwierciedlało aktualne zyski lub straty wynikające z transakcji, zaś klient może być wezwany do uzupełnienia depozytu (margin call), jeśli saldo rachunku zabezpieczającego spadnie poniżej poziomu depozytu obowiązkowego (maintenance margin).Podobnie jak inwestor musi otworzyć u swego brokera rachunek zabezpieczający, tak członek izby rozrachunkowej musi prowadzić w niej swój rachunek zwany depozytem rozliczeniowym (clearing margin). Dla członków izby nie stosuje się depozytu obowiązkowego (maintenance margin), lecz depozyt początkowy (original margin). Saldo rachunku członka izby ustalane jest pod koniec każdego dnia giełdowego i musi być utrzymane na poziomie równym depozytowi początkowemu, pomnożonemu przez liczbę niezrealizowanych kontraktów.
(Maja Goettig)
Market Information Data Inquiry System (MIDIS) ( - ) :
Baza danych zawierająca różne informacje i wskazniki rynkowe dotyczące dotychczasowej działalności giełdy CBOT (dostępna w budynku CBOT).
(Maja Goettig)
Market Order (Zlecenie Rynkowe) :
Podstawowy typ zlecenia, jakie inwestor może złożyć u swojego brokera. Powinno być wykonane jak najszybciej, po najlepszej osiągalnej w danej chwili cenie. Inne typy zleceń (przykłady): zlecenie z limitem (limit order), zlecenie według uznania (discretionary order), zlecenie stop (stop order).
(Maja Goettig)
Market Price Reporting and Information Systems ( - ) :
Skomputeryzowany system raportowania o cenach na giełdzie CBOT.
(Maja Goettig)
Market Profile ( - ) :
Serwis informacyjny giełdy CBOT, który pomaga inwestorom w analizowaniu tendencji cenowych.Serwis składa się z: Liquidity Data Bank i Time and Sales ticker.
(Maja Goettig)
Market Reporter ( - ) :
Osoba zatrudniona przez giełdę i ulokowana w miejscu zawierania transakcji, w celu odnotowywania pojawiających się tam cen.
(Maja Goettig)
Marking-to-Market ( - ) :
Codzienna operacja rozliczania salda zabezpieczającego rachunku depozytowego (margin account), tak aby odzwierciedlić aktualny (wynikający z dziennych transakcji) zysk lub stratę inwestora. Klient może być wezwany do uzupełnienia depozytu (margin call), jeśli saldo rachunku zabezpieczającego spadnie poniżej poziomu depozytu obowiązkowego (maintenance margin). W ten sposób ogranicza się ryzyko finansowe wynikające z niewywiązania się z warunków kontraktu przez jedną ze stron.
(Maja Goettig)
Minimum Price Fluctuation ( - ) :
Najmniejsza dopuszczalna zmiana ceny danego kontraktu.
(Maja Goettig)
Money Supply ( - ) :
Podaż pieniądza, ilość pieniądza w gospodarce. Miary podaży pieniądza (agregaty pieniężne) w USA:M1: gotówka w obiegu pozabankowym, czeki podróżne, rachunki NOW i super NOW, wkłady na żądanie,
gotówka w oddziałach kredytowych.M2: M1, małe depozyty krótkoterminowe (poniżej 100.000$), transakcje overnight repo w bankach komercyjnych,
rachunki funduszy inwestycyjnych.M3: M2, duże depozyty długoterminowe (powyżej 100.000$), transakcje repo o terminie dłuższym niż jeden dzień.
(Maja Goettig)
Moving-Average Charts ( - ) :
Statystyczna metoda analizy cen służąca do rozpoznawania trendów cenowych.Moving-Average jest konstruowany poprzez dodanie do siebie cen z kolejnych dni i podzielenie wyniku przez liczbę dni branych pod uwagę.
(Maja Goettig)
Municipal Bonds (Obligacje Samorządowe (Lokalne)) :
Instrumenty dłużne emitowane przez samorządy lokalne (samorządy miast, powiatów, stanów etc.).
(Maja Goettig)
Nearby (Delivery) Month ( - ) :
Kontrakt futures, który ma wygasnąć w ciągu miesiąca.
= Spot Month
(Zofia Jankowska)
Negative Yield Curve (Ujemnie Nachylona Krzywa Rentowności) :
Wykres zależności pomiędzy poziomem rentowności umieszczanym na osi pionowej i terminem pozostającym do wykupu instrumentów dłużnych o podobnej strukturze nanoszonym na oś poziomą. Krzywa rentowności jest dodatnio nachylona, gdy stopy długoterminowe są wyższe od stóp krótkoterminowych. W przeciwnym wypadku mówimy, że krzywa rentowności jest ujemna lub odwrócona.
(Zofia Jankowska)
NFA (National Futures Association) ( - ) :
Działająca szeroko w przemyśle finansowym, samoregulująca organizacja dla rynków opcji i futures. NFA ponosi odpowiedzialność za wprowadzenie w życie norm etycznych i ochronę praw klientów, badanie profesjonalnych futures dla członkostwa, rewizję i nadzór profesjonalistów finansowych i ogólnych reguł podporządkowania oraz rozstrzyganie sporów arbitrażu powiązanego z futures.
(Zofia Jankowska)
Notice Day ( - ) :
Stosownie do reguł Chicago Board of Trade, jest to drugi dzień z trzydniowego procesu dostarczania, w którym korporacja rozrachunkowa uczestniczy w porozumieniu kupującego z najstarszą odnotowaną długą pozycją z dostarczającym sprzedawcą i powiadamia obie strony. Zobacz First Notice Day.
(Zofia Jankowska)
Offer (Oferta) :
Propozycja sprzedaży towarów bądź usług, określająca warunki przyszłej sprzedaży. Wyrażenie przeciwstawne do bid (oferta kupna).
(Zofia Jankowska)
Offset ( - ) :
Zajęcie drugiej pozycji futures lub opcji, odwrotnej do pozycji początkowej lub pozycji otwartej. Sprzedawanie (lub kupowanie) kontraktów futures tej samej miesięcznej dostawy kupna (sprzedaży) podczas wcześniejszej transakcji.
(Zofia Jankowska)
OPEC ( - ) :
Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową. Członkami OPEC są: Algieria, Arabia Saudyjska, Ekwador, Gabon, Indonezja, Irak, Iran, Katar, Kuwejt, Libia, Nigeria, Wenezuela, Zjednoczone Emiraty Arabskie.
(Zofia Jankowska)
Open Interest ( - ) :
Całkowita liczba kontraktów futures lub opcji danego towaru, które nie zostały jeszcze zrównoważone przez transakcję przeciwną do transakcji futures i opcji.
(Zofia Jankowska)
Open Market Operation (Operacje Otwartego Rynku) :
Kupno i sprzedaż rządowych papierów wartościowych ? bonów skarbowych, banknotów, i obligacji ? przez Bank Centralny.
(Zofia Jankowska)
Open Outcry ( - ) :
Metoda publicznej aukcji mającej na celu słowne licytacje i oferty futures.
(Zofia Jankowska)
Opening Range ( - ) :
Skala cen, według której zawierane są transakcje kupna i sprzedaży podczas otwarcia rynku.
(Zofia Jankowska)
Option (Opcja) :
Kontrakt, który przekazuje prawo, ale nie obowiązek, aby kupić lub sprzedać instrument bazowy po pewnej cenie w określonym czasie. Tylko sprzedawca opcji jest zobowiązany do wykonania.
(Zofia Jankowska)
Option Buyer / Holder ( - ) :
Kupujący opcję kupna lub sprzedaży. Kupujący opcję otrzymuje prawo, nie obowiązek, do zajęcia pozycji w kontrakcie bazowym.
(Zofia Jankowska)
Option Premium (Premia Opcyjna) :
Cena opcji ? suma pieniędzy, którą płaci nabywca opcji, a którą otrzymuje jej sprzedawca.
(Zofia Jankowska)
Option Seller / Option Writer ( - ) :
Osoba, która sprzedaje opcję w zamian za premię.
(Zofia Jankowska)
Option Spread ( - ) :
Jednoczesne kupno i sprzedaż jednego lub więcej kontraktów opcji, futures i/lub pozycji gotówkowej.
(Zofia Jankowska)
Original Margin / Initial Margin (Wstępny Depozyt) :
Kwota, którą uczestnik rynku futures, musi zdeponować na swoim rachunku gwarancyjnym, w czasie gdy wydaje polecenie kupna lub sprzedaży kontraktu futures.
(Zofia Jankowska)
Out-of-the-Money Option ( - ) :
Opcja bez wewnętrznej wartości.
(Zofia Jankowska)
Over-the-Counter Market (Rynek Pozagiełdowy) :
Rynek, na którym produkty takie jak akcje, waluty zagraniczne, i inne instrumenty związane z gotówką są kupowane i sprzedawane przez telefon i poprzez inne środki telekomunikacji.
(Zofia Jankowska)
Par (Cena Nominalna) :
Wartość nominalna papieru wartościowego. Np. obligacja sprzedawana według ceny nominalnej jest warta taką samą ilość pieniędzy, po której została wyemitowana lub po której zostanie wykupiona.
(Zofia Jankowska)
Payment-In-Kind Program ( - ) :
Program rządowy, w którym rolnicy, którzy stosują się do dobrowolnego programu kontroli areałów i rezerwują dodatkowy procent areału określonego przez rząd, otrzymują świadectwa, które mogą zostać spłacone przez rządowe akcje zboża.
(Zofia Jankowska)
Performance Bond Margin ( - ) :
Kwota zdeponowana przez kupca i sprzedawcę kontraktu futures lub sprzedawcę opcji, aby zapewnić wypełnienie kontraktu. Opłata margin od towarów nie jest całkowitą zapłatą czy płatnością z góry za towar, jest to raczej zabezpieczenie depozytu. W przemyśle futures, finansowe gwarancje wymagają od kupców i sprzedawców kontraktów futures oraz sprzedawców opcji, zapewnienia wypełnienia kontraktu zobowiązań. FCM (Futures Contracts Markets) są odpowiedzialne za sprawdzenie rachunków gwarancyjnych klientów. Opłaty margin są wyznaczane na podstawie podstawowego ryzyka rynku i wartości kontraktu.
(Zofia Jankowska)
PIT ( - ) :
Miejsce na parkiecie giełdowym, gdzie określone futures i opcje na kontrakty futures są kupowane i sprzedawane. Miejsca te są zwykle zakończone ośmiokątnymi trybunami ze schodami schodzącymi wewnątrz, co pozwala kupującym i sprzedającym widzieć się nawzajem.
(Zofia Jankowska)
Point-and-Figure Charts (Wykresy Punktowe i Liczbowe) :
Wykresy, które pokazują zmiany cen bez względu na długość okresu.
(Zofia Jankowska)
Position (Zajęcie Pozycji) :
Rynkowe zobowiązanie. Mówi się, że kupujący kontrakt futures zajmuje pozycję długą, zaś sprzedający ? pozycję krótką.
(Zofia Jankowska)
Position Day ( - ) :
Stosownie do reguł Chicago Board of Trade, jest to pierwszy dzień w procesie pobierania dostawy faktycznego towaru, na którym oparty jest kontrakt futures. Firma rozrachunkowa reprezentująca sprzedawcę powiadamia the Board of Trade Clearing Corporation, że klienci zajmujący pozycję krótką chcą dostarczyć kontrakt futures.
(Zofia Jankowska)
Position Limit / Trading Limit ( - ) :
Maksymalna liczba spekulacyjnych kontraktów futures, które może posiadać inwestujący, ustalona przez the Commodity Futures Trading Commission i/lub kurs wymiany, po którym kontrakt jest sprzedawany.
(Zofia Jankowska)
Position Trader ( - ) :
Podejście do handlu, według którego spekulant albo kupuje albo sprzedaje kontrakty i przetrzymuje je przez dostatecznie długi okres.
(Zofia Jankowska)
Premium (Premia) :
(1) Mówiąc o stosunkach cen pomiędzy różnymi miesięcznymi przesyłkami danego towaru, używa się zwrotu ?trading at a premium? wówczas gdy cena danego towaru przewyższa cenę innych. (2) W instrumentach finansowych, dodatkowa ilość pieniędzy za handel papierami wartościowymi powyżej ich głównej wartości. (3) Cena opcji - suma pieniędzy, którą płaci kupujący opcję, a którą otrzymuje sprzedawca opcji za prawa przyznawane przez opcję.
(Zofia Jankowska)
Price Discovery ( - ) :
Wytwarzanie informacji na temat przyszłych cen rynkowych na podstawie rynków terminowych.
(Zofia Jankowska)
Price Limit ( - ) :
Maksymalny wzrost lub spadek dozwolony przez reguły wymiany dla kontraktu podczas jednej handlowej sesji. Stosownie do reguł Chicago Board of Trade, rozszerzony zakres dopuszczalnych cen ustalany jest przy niestabilności rynku.
(Zofia Jankowska)
Price Limit Order ( - ) :
Zamówienie klienta, który określa cenę, według której zostanie przeprowadzona transakcja.
(Zofia Jankowska)
Price Range ( - ) :
Przedział cen ustalany podczas danej sesji handlowej, tygodnia, miesiąca, roku....
(Zofia Jankowska)
Primary Dealer ( - ) :
Określenie nadane przez Fed bankom komercyjnym lub dealerom/maklerom, którzy odpowiadają specyficznym kryteriom. Wśród tych kryteriów znajdują się: wymagania dotyczące kapitału i znaczący udział w aukcjach Ministerstwa Finansów.
(Zofia Jankowska)
Primary Market (Rynek Pierwotny) :
Rynek nowej emisji papierów wartościowych.
(Zofia Jankowska)
Prime rate ( - ) :
Stopa procentowa pobierana przez banki główne od najpewniejszych kredytowo klientów.
(Zofia Jankowska)
Producer Price Index / PPI (Indeks Cen Produkcyjnych) :
Indeks, który pokazuje koszty czynników produkcji potrzebnych do wytworzenia produktów (wyrobów gotowych) w ciągu poprzedniego miesiąca.
(Zofia Jankowska)
Pulpit (Trybuna) :
Wznosząca się struktura przylegająca do, lub znajdująca się w centrum, parteru lub pierścienia przy wymianie futures, gdzie rynkowi reporterzy, zatrudnieni przez strony wymiany, zapisują zmiany cen, jak tylko ukażą się na parkiecie (pit).
(Zofia Jankowska)
Purchase and Sell Statement (Oświadczenie Kupna i Sprzedaży) :
Oświadczenie wysłane przez commission house do klienta, jeśli jego futures lub opcje na futures uległy zmianie, pokazujące liczbę sprzedanych i kupionych kontraktów, ceny, po których zostały zawarte te transakcje, zysk lub stratę brutto, opłaty komisji oraz zysk lub stratę netto danej transakcji.
(Zofia Jankowska)
Purchasing Hedge / Long Hedge / Buying Hedge (zabezpieczenie pozycji długiej / kupna) :
Kontrakty futures dla kupujących, dzięki którym mogą oni zabezpieczyć się przed ewentualnym wzrostem cen towarów gotówkowych, które zostaną zakupione w przyszłości. W czasie, gdy towary gotówkowe są kupowane, otwarta pozycja futures jest zamknięta przez sprzedaż ustalonej liczby kontraktów i ich typów, jako tych które zostały początkowo zakupione. Praktyka równoważenia ryzyka cenowego właściwego dla każdej gotówkowej pozycji na rynku przez objęcie zrównoważonej ale przeciwnej pozycji na rynku futures. Hedgers używają rynku futures, aby chronić swoje interesy przed niekorzystnymi zmianami cen.
(Zofia Jankowska)
Put Option (Opcja Sprzedaży) :
Opcja, która daje, kupującemu, prawo, a nie obowiązek, do sprzedaży (zajęcia pozycji krótkiej) instrumentów bazowych po określonej cenie przed lub w dniu wygaśnięcia kontraktu.
(Zofia Jankowska)
Reciprocal of European Terms ( - ) :
Jedna z metod przedstawiania stóp wymiany, mierzących wartość dolara amerykańskiego w stosunku do jednostki waluty zagranicznej.
(Zofia Jankowska)
Repurchase Agreements / Repo ( - ) :
Umowa pomiędzy kupującym i sprzedającym, zwykle dotycząca rządowych papierów wartościowych, w której sprzedawca zgadza się odkupić z powrotem papier wartościowy w umówionym terminie.
(Zofia Jankowska)
Reserve Requirements (Rezerwa Obowiązkowa) :
Minimalna ilość gotówki i płynnych aktywów jako procent depozytów na żądanie i depozytów terminowych, które banki komercyjne muszą utrzymywać obowiązkowo na rachunku w banku centralnym.
(Zofia Jankowska)
Resistance ( - ) :
Poziom powyżej którego ceny mają trudność się wybić lub spaść.
(Zofia Jankowska)
Resumption (Wznowienie) :
Ponowne otwarcie (następnego dnia) specyficznych rynków opcji i futures, którymi handluje się również podczas wieczornej sesji w the Chicago Board of Trade.
(Zofia Jankowska)
Reverse Crush Spread ( - ) :
Sprzedaż kontraktów futures na soję i jednoczesny zakup oleju sojowego oraz futures na produkty sojowe.
(Zofia Jankowska)
Runners ( - ) :
Posłańcy, którzy otrzymują pośpieszne zlecenia telefonicznie od urzędników, które należy z kolei przekazać maklerom, którzy je wykonają na parkiecie (pit).
(Zofia Jankowska)
Scalper ( - ) :
Handlowiec, który działa dla małych, krótkoterminowych zysków podczas trwania sesji giełdowej, często zajmujący pozycję overnight
(Justyna Zięzio)
Secondary Market ( - ) :
Rynek, na którym sprzedawane i kupowane są wcześniej wyemitowane papiery wartościowe.
(Justyna Zięzio)
Security ( - ) :
Akcja zwykła lub uprzywilejowana; obligacja spółki, rządu lub samorządu.
(Justyna Zięzio)
Selling Hedge (Short Hedge) ( - ) :
Sprzedaż kontraktów futures w celu zabezpieczenia się przed możliwym spadkiem cen dóbr, które mają zostać sprzedane w przyszłości. W momencie sprzedaży towaru finansowego, pozycja futures zostaje zamknięta poprzez nabycie tej samej ilości i rodzaju kontraktów futures jak te sprzedane na początku. Praktyka kompensowania ryzyka cenowego, które jest nieodłącznym elementem każdej pozycji na rynku pieniężnym poprzez przyjmowanie równej, ale przeciwnej pozycji na rynku futures. Rynków futures używa się w celu zabezpieczenia swych interesów przed niekorzystnymi zmianami cen.
(Justyna Zięzio)
Settle ( - ) :
= Closing Price = Settlement price
(Justyna Zięzio)
Settlement price ( - ) :
= Closing Price = Settle
(Justyna Zięzio)
Short ( - ) :
(rzeczownik) Osoba, która sprzedaje kontrakty futures lub plany sprzedaży towaru gotówkowego. (czasownik) Sprzedawanie kontraktów futures.
(Justyna Zięzio)
Short Hedge ( - ) :
= Selling Hedge
(Justyna Zięzio)
Simulation Analysis of Financial Exposure ( - ) :
Skomplikowany program komputerowy do analizy ryzyka, który monitoruje ryzyko członków clearingowych i dużych graczy na Chicago Board of Trade. Wyznacza on ryzyko zmian cen rynkowych lub volatility dla firm mających pozycje otwarte.
(Justyna Zięzio)
Speculator (Spekulant) :
Osoba, która stara się uzyskać dochód z kupna i sprzedaży kontraktów futures i opcyjnych poprzez przewidywanie przyszłych ruchów cen. Spekulanci zakładają ryzyko cenowe rynku i powiększają płynność i kapitał rynków futures.
(Justyna Zięzio)
Spot ( - ) :
Zwykle odnosi się do ceny rynku gotówkowego za dobro fizyczne, które można dostarczyć natychmiast.
(Justyna Zięzio)
Spot Month ( - ) :
Miesiąc kontraktu futures, który jest najbliższy dacie wygaśnięcia tego kontraktu. Nazywany też nearby delivery month.
(Justyna Zięzio)
Spread ( - ) :
Różnica cenowa pomiędzy dwoma zbliżonymi rynkami lub dobrami.
(Justyna Zięzio)
Spreading ( - ) :
Jednoczesna sprzedaż i kupno na zbliżonych rynkach w oczekiwaniu na zysk na różnicy cen. Przykłady: Kupno jednego kontraktu futures i sprzedaż innego na ten sam towar, ale z innym terminem rozliczenia; Kupno i sprzedaż takiego samego kontraktu futures, ale na innych rynkach.
(Justyna Zięzio)
Stock Index ( - ) :
Wskaźnik używany do mierzenia i podania zmian wartości w wybranej grupie akcji. Sposób w jaki konkretny indeks akcji wpływa na rynek zależy od jego kompozycji - kombinacji akcji, wag pojedynczych akcji i metody uśredniania zastosowanej do ustalenia indeksu.
(Justyna Zięzio)
Stock Market ( - ) :
Rynek, na którym sprzedaje się i kupuje akcje.
(Justyna Zięzio)
Stop Order (Zlecenie Zatrzymania) :
Zlecenie na zakup lub sprzedaż, w momencie, gdy rynek osiągnie pewien określony punkt. Stop order na zakup staje się zleceniem rynkowym, kiedy kontrakty futures sprzedawane (lub ich ceny oferowania) są na poziomie lub powyżej ceny zatrzymania. Stop order na sprzedaż staje się zleceniem, kiedy kontrakty futures sprzedawane (lub ich ceny oferowania) są na poziomie lub poniżej ceny zatrzymania.
(Justyna Zięzio)
Stop-Limit Order ( - ) :
Odmiana stop order, w której transakcja musi zostać wykonana po danej cenie lub lepszej. Jeśli zlecenie nie może zostać wykonane to zostaje wstrzymane do momentu aż cena ponownie osiągnie ustalony poziom lub lepszy.
(Justyna Zięzio)
Strike Price ( - ) :
= Exercise Price.
(Justyna Zięzio)
Supply, Law of (Prawo Podaży) :
Relacja pomiędzy ilością towaru dostarczonego, a jego ceną.
(Justyna Zięzio)
Support ( - ) :
Miejsce na wykresie, gdzie zakupy kontraktów future są wystarczające do zatrzymania spadku cen.
(Justyna Zięzio)
Suspension ( - ) :
Koniec sesji wieczornej dla specyficznych rynków kontraktów futures i opcji prowadzonych na Chicago Board of Trade.
(Justyna Zięzio)
Technical Analysis ( - ) :
Przewidywanie przyszłych ruchów cen przy użyciu cen historycznych, wolumenu i innych danych pozwalających na wymodelowanie cen.
(Justyna Zięzio)
Tick ( - ) :
Najmniejszy dopuszczalny przyrost ceny dla kontraktu.
(Justyna Zięzio)
Time and Sales Ticker ( - ) :
Część systemu Chicago Board of Trade Market Profile(R) składający się z graficznej usługi on-line przesyłającej informacje o cenach w ciągu dnia.
(Justyna Zięzio)
Time Limit Order ( - ) :
Zlecenie, które wyznacza czas w jakim może zostać wykonane.
(Justyna Zięzio)
Time Value ( - ) :
= Extrinsic Value
(Justyna Zięzio)
Time-Stamped ( - ) :
Część procesu składania zleceń, w którym zostaje oznaczony czas dnia dla zlecenia. Zlecenie jest time-stamped jeśli jest (1) przyjęte na parkiet i (2) zrealizowane.
(Justyna Zięzio)
Trade balance ( - ) :
Różnica pomiędzy importem a exportem towaru.
(Justyna Zięzio)
Trading Limit ( - ) :
= Position Limit
(Justyna Zięzio)
Treasury Bill (Krótkoterminowy Weksel Skarbowy) :
Jest to krótkookresowe zobowiązanie rządu USA, którego termin wymagalności wynosi rok lub krócej. W przeciwieństwie do obligacji i bonów, bon skarbowy nie wypłaca co pół roku kuponów o stałej stopie. Weksel jest zwykle emitowany po cenie niższej niż cena wykupu i dlatego jest instrumentem zdyskontowanym. Stopień dyskonta zależy od poziomu stóp procentowych. Zwrot inwestora jest po prostu różnicą pomiędzy ceną emisji a ceną wykupu.
(Justyna Zięzio)
Treasury Bond (Obligacja Skarbowa) :
Rządowy papier dłużny wypłacający kupon z terminem wymagalności powyżej 10 lat. Kupony wypłacane są półrocznie.
(Justyna Zięzio)
Treasury Note (Obligacja Skarbowa) :
Rządowy papier dłużny wypłacający kupon, z terminem wymagalności od roku do 10 lat.
(Justyna Zięzio)
U.S. Treasury Bill ( - ) :
= Treasury Bill
(Justyna Zięzio)
U.S. Treasury Bond ( - ) :
= Treasury Bond
(Justyna Zięzio)
U.S. Treasury Note ( - ) :
= Treasury Note
(Justyna Zięzio)
Underlying Futures Contract ( - ) :
Specyficzny kontrakt futures, który jest kupowany i sprzedawany przez wykonanie opcji.
(Justyna Zięzio)
Variable Limit ( - ) :
Zgodnie z zasadami Chicago Board of Trade, rozszerzona dozwolona rozpiętość cenowa ustalona w trakcie zmian rynkowych.
(Justyna Zięzio)
Variation Margin ( - ) :
Podczas okresów dużych wahań rynku lub w przypadku rachunków o dużym ryzyku dodatkowa opłata złożona przez członka clearingowego.
(Justyna Zięzio)
Versus Cash ( - ) :
= Against Actuals = Exchange for Phisicals
(Justyna Zięzio)
Verticle Spread ( - ) :
Kupowanie i sprzedawanie opcji put i call z tą samą datą wygaśnięcia, ale o innych strike price.
(Justyna Zięzio)
Volatility ( - ) :
Miara zmian cen w pewnym okresie. Często wyrażana w procentach i obliczona jako odchylenie standardowe zmiany procentowej w cenach z jednego dnia w ujęciu rocznym.
(Justyna Zięzio)
Volume (Wolumin) :
Liczba transakcji kupna i sprzedaży kontraktów futures na towary dokonanych w pewnym okresie, często wszystkie transakcje jednego dnia.
(Justyna Zięzio)
Warehouse Receipt ( - ) :
Dokument gwarantujący istnienie i dostępność określonej ilości i jakości towarów w magazynie; zwykle używany jako instrument transferu własności w transakcjach gotówkowych i futures.
(Justyna Zięzio)
Wire House ( - ) :
= Commision House = Futures Commision Merchant (FCM)
(Justyna Zięzio)
Writer ( - ) :
= Option Seller
(Justyna Zięzio)
Yield ( - ) :
Miara rocznego zwrotu inwestora.
(Justyna Zięzio)
Yield Curve (Krzywa Rentowności) :
Wykres, na którym poziom rentowności jest odłożony na osi pionowej, a termin wymagalności na osi poziomej. Krzywa rentowności jest rosnąca jeśli stopy zwrotu długoterminowe są wyższe od stóp krótkookresowych. Krzywa rentowności może być malejąca lub odwrócona.
(Justyna Zięzio)
Yield to Maturity ( - ) :
Stopa zwrotu, którą otrzymuje inwestor jeśli papier wartościowy o stałej stopie jest uzależniony od terminu wymagalności.
(Justyna Zięzio)
Wszelkie uwagi i komentarze prosimy zamieszczać na naszej Tablicy :